SHUHER, в <настройках> на закладке <пути> есть две строчки для двух компиляторов, поддерживаемых HiAsm. Там следует правильно прописать пути для них. Птичка выбирает используемый. Компиляторы не любые, какие нравятся, а оснащенные соответствующими библиотеками (т.е. брать надо адрес с сайта).
Компилятор FPC - свободный, но его использование пока не до конца полноценно, в сравнение с Дельфи. Поэтому их два в настройках.
Кроме этого, HiAsm предполагает наличие компилятора ресурсов GoRc.exe в папке %HiAsm%\compiler\