А разница? Что так, что єтак...
В данном случае файл локализации выступает в роли базы. Базу переводить сложней - нужно доп. ПО.
И потом, снова упираемся в тоже меню, списки, панели инструментов, как указать что их нужно переводить, пусть и перевод в базе?

Я так понимаю - компонент Translator работает со свойством помеченным для перевода, а нужно помечать для перевода непосредственно строки. И скорее всего, это есть проблема.