А какой битмап применялся? Нужен именно 32-х битный с alpha-каналом. Иначе будете созерцать черный квадрат, пока в AlphaBitmap-e не установите TransparentColor=clNone, DeleteAlpha=true, PremultAlpha=true, те пока не создадите Alpha-канал. Учтите на будущее, что для нормальной работы Alpha-компонентов нужны именно 32-х битные картинки, а для получения нормального наложения, этот Alpha-канал должен быть еще и истинным, иначе будут созерцать ступеньки, а не плавные переходы, это в случае, если примените PremultAlpha для совместимости.