В mysqllib.pas надо тип PChar заменить на PAnsiChar. В компонентах добавить свойство для выбора кодировки соединения (Auto, ANSI, UTF-8). При установке соединения в коде вызвать mysql_set_character_set() или mysql_options() для установки кодировки соединения. Выполнять преобразования в/из этой кодировки при вызове функций libmysql. Попробую как-то сделать.