Да, про WM_SETTEXT винды знают, что это за событие, и какие параметры передаёт. Если потрассируешь, то увидишь, что LParam приходит вовсе не тот, который передаётся. Фактически, винды скопировали строку из одного процесса в другой. Есть ещё WM_GETTEXT и WM_COPYDATA. А вот для WM_USER такое уже не пройдёт.