HuKTO, для этого применяют маски. При совпадении маски фон считается прозрачным. Сложнее с альфа-каналом (проникновением слоев), но для этого в WinAPI есть специальные функции.
Dilma, в этом я совершенно не согласен. Мне удавалось на WinAPI читать и иконки разных размеров и делать альфа-канал, но я бросил этот компонент (IconArray назывался) за ненадобностью.