А ты уверен, что складывать бинарные данные в список строк, а потом выдавать это за картинку - это правильно?
Как минимум, будут добавлены символы
посреди бинарных данных, а если в данных нули будут, то после первого нуля данные обрежутся.
Надо складывать в MemoryStream.

Если у тебя соединение через прокси, то надо коннектиться к нему. А если ты коннектишься сразу к hiasm.com, то не надо писать GET http://hiasm.com/small.png, надо писать сразу GET /small.png.
Прокси-сервер выкусывает из запроса имя протокола и сайта, и коннектится к выкушенному сайту "hiasm.com" по выкушенному протоколу "http"