При создании мультизагрузочной флешки я задумался: "Как это всё устанавливается? Можно ли сделать защиту от "жёского" сброса?"
И тут я нашёл "disk password protection" и тут же захотел понять, как из "винды" сделать подобное. Но так и не нашёл разбора этой программы.
Как сделатьснести подобную защиту? Будет ли она работать после установки на этот же диск (вместо винды) *nix?

разве формат через DOS утилитки не поможет снести всё что есть там?

От форматирования может спасти только встроенная в железо флешки защита или мелкий рычажок на корпусе флешки (физически запрещающий запись на нее).
В линуксе есть такая утилита как cryptsetup, она просто не дает доступа к данным на разделе, пока не введешь пароль, но она требует предварительного форматирования.

Можно, таки, реальный пример?
Мне больше интересно как это работает. И как можно ли подобное сделать самому ну и как снести собсна.

На сайте этой программы достаточно подробно описано "как это работает". В цепочку драйверов между функциями Windows API и диском подставляется промежуточный драйвер, который перехватывает запись на диск и шифрует данные, а при чтении перехватывает и расшифровывает. Собственно, на диске данные могут быть представлены как угодно. Конкретно для данной программы зависит от режима шифрования (весь диск, указанный раздел, отдельный файл-контейнер).